Finance

Les notations ESG, une boussole pour les acteurs financiers en quête d’informations durables ?

Le mémoire de Jérôme Ruth consiste en une investigation qualitative et quantitative des notations ESG (environnement, social, gouvernance) attribuées aux entreprises cotées en bourse. Il passe en revue les méthodologies développées par les principales agences, démontrant un manque de reproductibilité des critères utilisés par celles-ci. Il investigue ensuite la présence de biais potentiels : les notations ESG peuvent en effet être sujettes à un effet taille, un effet de localisation et un effet d’apprentissage. Des modèles multifactoriels montrent que les portefeuilles ESG peuvent se révéler surexposés à certains facteurs de risques et dénués d’impacts sur la surperformance. Au final, ce travail invite les parties prenantes des entreprises (actionnaires, entrepreneur·e·s, client·e·s, fournisseur·e·s…) tant à une lecture critique des notations ESG, qu’au couplage de différentes notations et au suivi des régulations introduites par les autorités européennes.

> A télécharger : Mémoire Jérôme Ruth (PDF)

Faire de la Banque centrale européenne la pièce maîtresse d’une politique climatique européenne ambitieuse

Théo De Schutter a tracé les contours d’une stratégie climatique pour la fonction prudentielle de la Banque centrale européenne (BCE). Son présupposé est que celle-ci pourrait garantir bien plus efficacement la prise en compte des risques financiers liés au dérèglement climatique (CRR) par les institutions placées sous son contrôle, et cela malgré les contraintes des traités. L’originalité de son travail est d’analyser l’intégralité des barrières à la supervision des CRR (comportementales, méthodologiques, techniques, politiques) en s’intégrant au cadre légal, politique, institutionnel et opérationnel dans lequel évolue la BCE. Le plan d’action structuré qui en résulte, général mais directement utilisable par celle-ci, est le fruit d’une consultation de la société civile, des organisations, de la classe politique mais aussi des banques elles-mêmes. Ce plan insiste notamment sur le rôle potentiel de « Joints supervisory teams », des équipes assurant journalièrement la supervision des CRR dans les institutions bancaires.

> A télécharger : Mémoire Théo De Schutter (PDF)

Un réseau mondial hyperconnecté d’électricité : lubie futuriste ou, un jour, réalité ?

Maximilien de Le Hoye s’est intéressé aux conditions de réalisation d’un réseau mondial d’électricité, basé sur une maximisation des interconnexions entre régions et continents, permettant un accès universel à l’électricité à un prix acceptable. Un tel réseau aurait pour avantage, notamment, d’atténuer les faiblesses connues des énergies renouvelables (volatilité, variabilité, stockage, « consommation » de sols...). Maximilien de Le Hoye a confronté la littérature internationale sur ce sujet à l’avis d’une série d’acteur·rice·s clés actif·ve·s dans les secteurs de la production, du transport et de la régulation de l’électricité, analysant ainsi les intérêts et inconvénients des différents modèles financiers possibles pour ces interconnexions : marchands, régulés ou hybrides. Il a aussi analysé, entre autres, les conditions de participation européenne à un tel réseau (Green Deal) et les modalités de consultation voire de participation des citoyen·ne·s et des autorités locales (potentiellement tentés par des réflexes d’opposition). 

> A télécharger :  Mémoire Maximilien de Le Hoye (PDF)

GiveActions, l’application créée par Elias Printz, Gaspard Merten et Maxime Van der Meerschen, permet à chacun de financer des associations et des ONG sans devoir débourser d’argent.

Le concept de cette jeune entreprise bruxelloise est simple : chaque jour, les utilisateurs découvrent 2 vidéos sponsorisées d'entreprises, soigneusement sélectionnées pour leur qualité sociale et environnementale. En visionnant ces vidéos, les utilisateurs récoltent des fonds pour un des projets citoyens/associatifs proposés sur l'application.

La plateforme GiveActions crée un écosystème d’acteurs du changement en mettant en contact trois types d’acteurs :

• des utilisateurs désireux de passer à l’action pour la planète et de découvrir des services ou produits qui font sens ;
• des entreprises vertes et sociales, sélectionnées sur base d’une charte stricte, désireuses de gagner en visibilité sur une plateforme publicitaire en ligne avec leurs valeurs ;
• et des associations porteuses de projets à impact sociétal positif.

Ainsi, une part de ce que les entreprises payent pour gagner en visibilité est utilisée pour planter des arbres, offrir des repas aux sans-abri, créer des réserves naturelles, nettoyer les déchets plastiques des rivières, protéger des animaux, etc.

GiveActions, qu’on peut voir comme « l’Ecosia de la publicité » est donc un moyen simple, gratuit et rapide d'agir concrètement pour la planète et la société ; et un moyen de changer le modèle actuel de publicité intrusive, non-choisie et où foisonne le greenwashing.